2019-2020年基建用無(wú)縫鋼管維持高位的概率很大

鋼鐵產(chǎn)能置換新增情況，2019年1-8月，全國(guó)公示的鋼鐵產(chǎn)能置換方案中，擬新建11626萬(wàn)噸，其中擬新建煉鋼產(chǎn)能5579萬(wàn)噸，新建煉鐵產(chǎn)能5847萬(wàn)噸；擬退出煉鋼產(chǎn)能6342萬(wàn)噸，退出煉鐵產(chǎn)能6701萬(wàn)噸，

產(chǎn)能置換鋼鐵新增情況，自2018年以來(lái)，全國(guó)共發(fā)布96項(xiàng)產(chǎn)能置換方案。其中46項(xiàng)將于2020年底前投產(chǎn)，涉及12省(市區(qū))，45家鋼企。擬新建煉鋼產(chǎn)能7318.8萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能6837.05萬(wàn)噸;退出煉鋼產(chǎn)能8648.28萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能8361.23萬(wàn)噸。擬新建高爐48座、轉(zhuǎn)爐45座、電爐16座。初步計(jì)算，其中76%的煉鋼產(chǎn)能和42%的煉鐵產(chǎn)能將在2020年下半年投產(chǎn)。

值得注意的是，這些產(chǎn)能集中在華東、華北地區(qū)。其中，鋼鐵大省河北2020年將投產(chǎn)近億噸產(chǎn)能，涉及煉鋼4965.8萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能4996.5萬(wàn)噸。

鋼鐵新增產(chǎn)能情況，近2年技術(shù)和設(shè)備水平大大提升，被置換的舊線、小規(guī)模的設(shè)計(jì)產(chǎn)能已經(jīng)大大提升。置換后的產(chǎn)能實(shí)際超產(chǎn)發(fā)揮遠(yuǎn)大于置換能。從投時(shí)間看，在2020年底前投產(chǎn)的有22個(gè)，占比66.7%。2018年公布的產(chǎn)能置換方案中，擬投產(chǎn)時(shí)間為擬投產(chǎn)時(shí)間為2020年間的也占了很大比例。上半年據(jù)統(tǒng)計(jì)，鋼鐵產(chǎn)能退出1.11億噸，新建9436萬(wàn)噸，考慮到實(shí)際超產(chǎn)發(fā)揮，新建有效產(chǎn)能應(yīng)該在1.2-1.3億噸左右。

國(guó)內(nèi)宏觀層面來(lái)看，最大的變量在于房地產(chǎn)——房住不炒。實(shí)際上房地產(chǎn)投資增速還不錯(cuò)，期房和現(xiàn)銷售面積之差，意味著地產(chǎn)高施工仍能維持。基建投資增速不及預(yù)期，但在加快，2019-2020年基建用鋼維持高位的概率很大。